Solvencia y Liquidez – maniquíes

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Todo en uno en contabilidad para los maniquíes

Por Kenneth Boyd, Lita Epstein, Mark P. Holtzman, Frimette Kass-Shraibman, Maire Loughran, Vijay S. Sampath, John A. Tracy, Tage C. Tracy, Jill Gilbert Welytok

Tanto la solvencia como la liquidez miden la capacidad de una entidad para pagar sus deudas. La solvencia se centra en el largo plazo, mientras que la liquidez se ocupa de los pagos a corto plazo. La solvencia se refiere a la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a tiempo. La solvencia mide si una empresa es viable o no – un negocio que puede generar suficiente flujo de caja para operar a largo plazo (varios años).

La liquidez, por otro lado, se refiere a la capacidad de un negocio para mantener su saldo de caja y sus flujos de caja en niveles adecuados para que las operaciones no se vean interrumpidas por déficit de caja. Cuando se considera la liquidez, el enfoque se centra en los próximos seis meses o el próximo año.

Comprender los riesgos de la morosidad

Los retrasos en el pago de las obligaciones a tiempo pueden causar graves problemas a una empresa. Es posible que los clientes no quieran hacer negocios con una empresa que tiene problemas financieros. Es posible que los vendedores no estén dispuestos a vender el producto de la compañía debido al riesgo de no recibir el pago. Los clientes y proveedores pueden escuchar acerca de los problemas financieros de una empresa a través de los informes de los medios de comunicación (periódicos, televisión, web).

En casos extremos, una empresa puede caer en la bancarrota involuntaria. En una bancarrota, un síndico nombrado por el tribunal puede tomar un control sustancial sobre el negocio y sus decisiones sobre el pago de la deuda. Incluso la amenaza de bancarrota puede causar serias interrupciones en las operaciones normales de un negocio.

Reconocimiento de activos y pasivos corrientes

Los activos a corto plazo, o corrientes, incluyen:

  • Efectivo
  • Valores negociables que pueden ser convertidos inmediatamente en efectivo
  • Activos que se espera convertir en efectivo en el plazo de un año

El ciclo de operación es el proceso de convertir los activos circulantes (en gran parte inventarios y cuentas por cobrar) en dinero en efectivo.

En otras palabras, el ciclo operativo es la secuencia “desde el efectivo, pasando por el inventario y las cuentas por cobrar, hasta el efectivo”. Los ciclos de operación de los negocios varían de unas pocas semanas a varios meses, dependiendo de cuánto tiempo se mantiene el inventario antes de ser vendido y cuánto tiempo se tarda en cobrar el efectivo de las ventas hechas a crédito.

Los pasivos a corto plazo, o corrientes, incluyen los pasivos no remunerados que surgen de las actividades operativas (ventas y gastos) del negocio. Un negocio típico lleva muchas cuentas para estos pasivos – una cuenta separada para cada proveedor, por ejemplo.

En un balance general externo se suelen encontrar sólo tres o cuatro pasivos de explotación. Se supone que el lector sabe que estas responsabilidades operativas no devengan intereses (a menos que la responsabilidad esté seriamente vencida y el acreedor haya comenzado a cobrar intereses debido a la demora en el pago de la responsabilidad).

El ejemplo del balance general revela tres pasivos operativos: cuentas por pagar, gastos acumulados por pagar e impuesto sobre la renta por pagar. La terminología de estas obligaciones operativas a corto plazo varía de un negocio a otro.

Además de los pasivos de explotación, los documentos que devengan intereses y que tienen fecha de vencimiento igual o inferior a un año a partir de la fecha del balance se incluyen en la sección de pasivos corrientes. La sección de pasivos corrientes también puede incluir otros pasivos que deben pagarse a corto plazo (que son demasiado variados y técnicos para ser discutidos aquí).

Observe los siguientes puntos (las cantidades en dólares se refieren a finales de 2015):

  • Las primeras cuatro cuentas de activos (efectivo, cuentas por cobrar, inventario y gastos pagados por adelantado) se agregan para dar el subtotal de $8,815,000 para activos corrientes.
  • Las primeras cuatro cuentas de pasivo (cuentas por pagar, gastos acumulados por pagar, impuestos sobre la renta y documentos por pagar a corto plazo) se agregan para dar el subtotal de $4.03 millones para pasivos corrientes.
  • El total de la deuda remunerada del negocio se separa entre $2.25 millones en documentos por pagar a corto plazo (los que vencen en un año o antes) y $4 millones en notas a largo plazo por pagar (los que vencen después de un año).

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